頂層的重視(shì)讓區(qū)塊鏈再次受到(dào)關注。同時(shí)，打着區(qū)塊鏈名義的傳銷、詐騙、非法集資等行爲肆虐，真正的區(qū)塊鏈大(dà)規模應用(yòng)卻未被看(kàn)到(dào)，讓大(dà)衆對(duì)區(qū)塊鏈産生了(le)“并不知(zhī)道(dào)能(néng)做什(shén)麽”的疑惑。Odaily星球日報(bào)自(zì)成立以來(lái)，持續跟蹤區(qū)塊鏈+産業的動态。據 Odaily星球日報(bào)的觀察，相比于兩年前，區(qū)塊鏈的落地已有不少進展，隻是一方面很(hěn)多改進是在系統底層，用(yòng)戶沒法直接看(kàn)出用(yòng)了(le)區(qū)塊鏈，實已受惠于它；一方面部分應用(yòng)仍處試點，用(yòng)戶還未能(néng)體驗。未來(lái)，區(qū)塊鏈有望得到(dào)大(dà)規模應用(yòng)，成爲互聯網基礎設施之一。因此，Odaily星球日報(bào)推出「鏈+」欄目，爲用(yòng)戶介紹區(qū)塊鏈+特定場景的嘗試。本期的主題是「鏈+供應鏈金(jīn)融」。
來(lái)源 | Odaily星球日報(bào)（ID：o-daily）“保定宏安包裝”是瑞幸咖啡“小(xiǎo)藍杯”包裝的供應商但(dàn)和(hé)瑞幸咖啡這(zhè)樣的大(dà)企業合作(zuò)，回款周期長，供應商真正拿到(dào)錢(qián)要半年以上(shàng)。這(zhè)給中小(xiǎo)企業的經營帶來(lái)不少煩惱。今年初，宏安包裝入駐了(le)基于區(qū)塊鏈的“飛(fēi)洛供應鏈平台”。一小(xiǎo)時(shí)内，保理(lǐ)商就對(duì)其完成風(fēng)控審核和(hé)授信，100 多萬元就先行打到(dào)該公司賬上(shàng)。這(zhè)個企業，隻是區(qū)塊鏈改造供應鏈金(jīn)融的案例之一。在去年 10 月中國信通院牽頭發布的《區(qū)塊鏈與供應鏈金(jīn)融白(bái)皮書》中，42個金(jīn)融類真實落地的區(qū)塊鏈案例裏，供應鏈金(jīn)融案例達到(dào) 16 個，占比超過1/3。區(qū)塊鏈，主要解決了(le)傳統供應鏈金(jīn)融的“三難”問題——中小(xiǎo)企業貸款難、金(jīn)融機構風(fēng)控難、相關部門(mén)監管難，從(cóng)而提升供應鏈金(jīn)融在B2B市場的滲透率（目前滲透率不足20%）。具體來(lái)講，區(qū)塊鏈使得本來(lái)數據不互通的供應鏈企業間可相互驗證信息，從(cóng)而降低(dī)融資成本，提升供應鏈金(jīn)融的效率和(hé)市場規模。正因如此，區(qū)塊鏈+供應鏈金(jīn)融得到(dào)了(le)監管部門(mén)的認可。今年 7 月，銀保監向各大(dà)銀行保險機構下(xià)發文(wén)件，鼓勵利用(yòng)區(qū)塊鏈等技術提升風(fēng)控，推動供應鏈金(jīn)融服務實體經濟。在供應鏈金(jīn)融這(zhè)個萬億級市場中，區(qū)塊鏈有望快(kuài)速商業化落地，真正助力産業革新。
平時(shí)我們買東西大(dà)多一手交錢(qián)一手交貨，但(dàn)企業間并非如此。
比如福田汽車這(zhè)樣的大(dà)企業，擁有 1500 多家零部件供應商、2000 多家經銷商。這(zhè)使得福田汽車（核心企業）的選擇很(hěn)多，而供應/經銷商處于依賴（弱勢）地位，進而導緻核心企業賒銷盛行。舉個例子，A 供應商對(duì)福田汽車說，你(nǐ)和(hé)我簽訂 1000 萬的采購合同，我給你(nǐ)幾個月的賬期，給你(nǐ)零件拿去生産汽車、銷售出去，等回款後再付全額。如此一來(lái)，訂單是拿到(dào)了(le)，但(dàn)也(yě)有弊端。比如，供應商會(huì)因大(dà)量應收賬款而現(xiàn)金(jīn)流吃緊，一旦資金(jīn)鏈斷裂，需舉債維生甚至面臨倒閉。同時(shí)，核心企業也(yě)将面臨提前兌現(xiàn)付款的壓力。爲解決這(zhè)一問題，促進資金(jīn)融通的供應鏈金(jīn)融應運而生。通俗點說，此項業務會(huì)根據應收賬款/預付賬款、存貨給這(zhè)些(xiē)供應鏈企業貸款，貸款額（或者說融資額）通常爲應收賬款本身的 70%-80%，庫存貨物價值的 30%-50%。截至 2018 年，國内供應鏈金(jīn)融市場規模達 2 萬億元但(dàn)這(zhè)一數據背後仍有諸多隐憂。譬如，供應鏈金(jīn)融市場在 B2B 市場中的滲透率不足 20%；2018 年，國内應收賬款融資需求超過 13 萬億元，但(dàn)實際貸出資金(jīn)僅有 1 萬億元，并且主要由大(dà)銀行服務超大(dà)型核心企業的一級供應商，處于供應鏈長尾的小(xiǎo)微企業有近 12 萬億元的融資缺口。究其原因，供應鏈金(jīn)融現(xiàn)存三個難題：中小(xiǎo)企業貸款難、金(jīn)融機構風(fēng)控難、相關部門(mén)監管難。集中表現(xiàn)之一，即是供應鏈金(jīn)融騙局不斷。今年 7 月 5 日，承興國際控股（02662.HK）的實際控制人羅靜被刑拘的消息，揭開(kāi)了(le)“承興系”涉資百億的供應鏈金(jīn)融“騙局”。據報(bào)道(dào)，承興系是蘇甯、京東、中國移動等大(dà)企業的上(shàng)遊供應商，同樣由于這(zhè)些(xiē)企業賒賬，對(duì)承興系産生較大(dà)現(xiàn)金(jīn)流壓力，承興遂将上(shàng)述企業應收款打包成相關産品在各金(jīn)融平台上(shàng)發行，募資百億。但(dàn)事(shì)發後，京東對(duì)外(wài)公告稱，承興涉嫌僞造和(hé)京東的業務合同對(duì)外(wài)詐騙；蘇甯也(yě)否認了(le)應收賬款的真實性。哪一環節出現(xiàn)欺詐還有待偵查，但(dàn)此事(shì)給行業敲響了(le)警鐘(zhōng)。如何提升供應鏈資金(jīn)流、物流、商流（商品價值的流轉）這(zhè)三流的真實性，成了(le)金(jīn)融機構的剛需。多方對(duì)證似乎是“正解”。但(dàn)企業間尚缺乏統一的商務信息系統。各主體使用(yòng)的供應鏈管理(lǐ)系統 SCM、企業資源管理(lǐ)系統 ERP、财務系統不同，對(duì)接困難。另外(wài)，供應鏈金(jīn)融中還存在，核心企業信用(yòng)隻能(néng)傳遞至一級供應商，而一級供應商後面的二級供應商則因沒有核心企業出具的應收賬款票據，難獲優質貸款，最終導緻企業貸款難。而這(zhè)一問題的根源則是，當前票據流通性差且不可拆分，隻能(néng)在核心企業與一級供應商間流轉。由此可見，除非進行業務創新、技術創新，不然供應鏈金(jīn)融的“三難”一時(shí)難解。
或許有人要問，單靠互聯網技術無法解決上(shàng)述問題嗎？很(hěn)難，這(zhè)裏至少有一道(dào)屏障。傳統技術構建的企業間系統，無法保證數據不被篡改、同時(shí)滿足企業保護核心數據隐私的剛需。這(zhè)就需要數據存儲要有很(hěn)強的防截獲、防破解能(néng)力。而融合了(le)密碼學的區(qū)塊鏈技術恰好(hǎo)可以破解這(zhè)些(xiē)難題。最基本的“配置”是，該供應鏈體系搭建一個區(qū)塊鏈+供應鏈金(jīn)融的聯盟，聯盟參與者包括核心企業、供應商、金(jīn)融機構，必要的話(huà)還可加入供應鏈平台締造方和(hé)相關監管機構。有了(le)這(zhè)套基礎設施之後，如在上(shàng)述的例子中，金(jīn)融機構收到(dào)承興的貸款申請(qǐng)後，随即在鏈上(shàng)申請(qǐng)相關方驗證合同的真實性、合同有無多次驗證（多頭借貸），而後，京東、蘇甯等企業如實反饋，金(jīn)融機構便不會(huì)掉入陷阱。同時(shí)，借助區(qū)塊鏈，核心企業的應付賬款可擁有對(duì)應憑證，并由一級供應商進行拆分，交至同在鏈上(shàng)的二、三……級供應商，助其融資。而核心企業也(yě)可借此了(le)解全鏈條的運轉是否正常，免除緊急兌付壓力，提升供應鏈金(jīn)融全流程的安全性。此外(wài)，基于區(qū)塊鏈的供應鏈金(jīn)融解決方案還能(néng)提升結算(suàn)的效率。傳統供應鏈各環節之間的結算(suàn)無法實時(shí)對(duì)賬、自(zì)動完成。區(qū)塊鏈中的智能(néng)合約可在觸發特定條件後自(zì)動清結算(suàn)，減少手動操作(zuò)。銀行等金(jīn)融機構可在貿易數據獲取、核查等方面降本提效。艾瑞咨詢預計(jì)，至 2023 年，區(qū)塊鏈可爲供應鏈金(jīn)融市場帶來(lái)約 3.6 萬億元市場規模增量，讓供應鏈金(jīn)融整體市場規模突破 6 萬億元（滲透率增至 48%）；讓供應鏈金(jīn)融市場整體運營成本降低(dī) 0.48%，對(duì)應實現(xiàn)約 297 億元的利潤增加。
摘自(zì)《區(qū)塊鏈與供應鏈金(jīn)融白(bái)皮書》（去年10月31日，中國信息通信研究院、騰訊金(jīn)融科技、深圳聯易通三方牽頭，組織多家單位聯合發布了(le)《區(qū)塊鏈與供應鏈金(jīn)融白(bái)皮書》）垂直領域中有哪些(xiē)大(dà)玩(wán)家？正是看(kàn)到(dào)這(zhè)一廣袤空(kōng)間，兩年來(lái)，越來(lái)越多的産業供應鏈選擇了(le)區(qū)塊鏈+供應鏈金(jīn)融平台。
從(cóng)公開(kāi)數據來(lái)看(kàn)，區(qū)塊鏈+供應鏈金(jīn)融已取得不俗的成績。
比如，由工(gōng)行、郵儲銀行、11 家央企等聯合發起的中企雲鏈，自(zì) 2017 年成立至今，已覆蓋 4.8 萬企業，鏈上(shàng)确權金(jīn)額達到(dào) 1000 億元，保理(lǐ)融資 570 億元，累計(jì)交易達 3000 億元。截至 2018 年末，運行不到(dào) 1 年的騰訊微企鏈接入合作(zuò)銀行12家，服務核心企業 71 家、供應商近 3000 家，涵蓋地産、能(néng)源、汽車、醫(yī)藥等領域，覆蓋一、二級供應商，融資金(jīn)額近 300 億元，與傳統銀行貸款相比能(néng)降低(dī) 2 到(dào) 8 個點的利率。2018 年 12 月，IEEE 和(hé)螞蟻金(jīn)服企業等合作(zuò)啓動編制《供應鏈金(jīn)融中的區(qū)塊鏈标準》。這(zhè)是 IEEE 首個金(jīn)融業區(qū)塊鏈标準，定義了(le)基于區(qū)塊鏈的供應鏈金(jīn)融通用(yòng)框架、角色模型、典型業務流程、技術要求、安全要求等。當然，區(qū)塊鏈也(yě)不是萬能(néng)的。在可見的 3～5 年内，用(yòng)區(qū)塊鏈幫助實物（存貨）融資還有一定困難。存貨融資中存在的一大(dà)問題是，無法有效監測商品進出庫等動态。當前可能(néng)的解決方案中，除了(le)區(qū)塊鏈外(wài)，還需協同 RFID、AGV、視(shì)頻分析等物聯網技術，才能(néng)保證貨權可控、提升貸款成功率。其次，區(qū)塊鏈業務對(duì)現(xiàn)有平台進行改造和(hé)建設的成本，也(yě)需要一段适應期。據艾瑞咨詢統計(jì)，普通企業若想加入由區(qū)塊鏈技術服務商或金(jīn)融科技公司發起的區(qū)塊鏈供應鏈金(jīn)融平台中，通常需要支付 50萬+每年的服務費。落地難不僅僅是技術和(hé)商業上(shàng)的問題，監管上(shàng)也(yě)需有所配套。艾瑞咨詢認爲，相關監管機構需着手，從(cóng)區(qū)塊鏈技術發展趨勢、數據保護、金(jīn)融風(fēng)險等角度規範技術及業務監管；加強對(duì)智能(néng)合約的審查、審計(jì)；開(kāi)展相關法律研究及立法工(gōng)作(zuò)，實現(xiàn)區(qū)塊鏈+供應鏈金(jīn)融的業務的有法可查，有法可依。《區(qū)塊鏈供應鏈金(jīn)融的落地策略及發展趨勢分析》，艾瑞咨詢，2019年8月《分布式資本研究報(bào)告：區(qū)塊鏈+供應鏈金(jīn)融》，2018年6月《區(qū)塊鏈+“中國制造”：區(qū)塊鏈如何提升供應鏈金(jīn)融活力與效能(néng)》，區(qū)塊鏈大(dà)本營
